中國(guó)寶武擬募資100億元，七成用于非洲西芒杜鐵礦開(kāi)發(fā)

1月24日，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司宣布發(fā)行科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型“一帶一路”公司債券（第一期），為推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型注入新的動(dòng)力 本次債券采取分期發(fā)行的方式，第一期發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣100億元（含100億元），每張面值為100元，發(fā)行價(jià)格為人民幣100元/張總發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣200億元（含200億元）已發(fā)行規(guī)模為0億元，剩余額度為200億元 1、募資用途劍指幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦開(kāi)發(fā) 募集說(shuō)明書(shū)摘要表示，本期債券募集資金擬用于生產(chǎn)性支出，包括償還債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、項(xiàng)目建設(shè)等，其中募集資金不低于70%用于低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域以及“一帶一路”領(lǐng)域。

聚焦

Mysteel早報(bào)：原料價(jià)格小幅下行 預(yù)計(jì)今日全國(guó)焊管價(jià)格或?qū)⑷醴€(wěn)運(yùn)行

3月，中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量8352.7萬(wàn)噸，同比降14.7%；1-3月累計(jì)產(chǎn)量為24399.7萬(wàn)噸，同比降14.6% 3.鋼管視點(diǎn) 日前，位于揚(yáng)州市廣陵經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的江蘇巨鑫石油鋼管有限公司廠房?jī)?nèi)機(jī)器轟鳴，鋼卷經(jīng)過(guò)開(kāi)平、卷制、焊接、防腐等十幾道工序，逐漸“生長(zhǎng)”為一條條直徑1.5米、壁厚32毫米的螺旋鋼管這些泛著金屬冷光的“鋼鐵巨龍”，將發(fā)往非洲等地區(qū)。

每日分析

Mysteel早讀：春節(jié)期間特朗普關(guān)稅突襲市場(chǎng) LME金屬普遍飄紅

在非洲礦業(yè)投資論壇上，他表示這種需求將需要巨額資本及與中國(guó)（主要需求驅(qū)動(dòng)國(guó)）的合作同時(shí)，麥格理能源交易金屬與礦業(yè)研究主管尼古拉斯·斯諾登指出，中國(guó)銅需求的增加和精礦市場(chǎng)的極度稀缺是銅市場(chǎng)的兩個(gè)積極因素盡管面臨美國(guó)貿(mào)易政策帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，但斯諾登認(rèn)為，銅市場(chǎng)在未來(lái)兩到五年內(nèi)仍將保持看漲趨勢(shì)，銅價(jià)有可能創(chuàng)下歷史新高，受到電動(dòng)汽車(chē)、設(shè)備、自動(dòng)化和能源等領(lǐng)域增長(zhǎng)的推動(dòng) ◎1月31日，根據(jù)淡水河谷產(chǎn)銷(xiāo)量報(bào)告，2024年淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到3.28億噸，為2018年后最高水平，超過(guò)“3.1億噸至3.2億噸”的原定目標(biāo)。

有色聚焦

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

巴西鐵礦石出口量在2019年淡水河谷“尾礦壩”事故之后，也呈現(xiàn)逐年回升的狀態(tài)，2023年達(dá)到3.79億噸的高位，2024年前11個(gè)月出口量達(dá)到3.58億噸，較上年同期增長(zhǎng)1830萬(wàn)噸，近兩年出口量年均增長(zhǎng)2500萬(wàn)噸 非主流產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能增長(zhǎng)潛力較大 當(dāng)前，除澳洲和巴西的四大礦山資本開(kāi)支保持增長(zhǎng)外，非洲的礦山資本開(kāi)支也顯著增長(zhǎng)目前由中國(guó)寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開(kāi)發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來(lái)5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來(lái)源之一。

原料

黑色系把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

鐵礦石目前的發(fā)展?fàn)顩r和全球產(chǎn)業(yè)格局如何？2025年鐵礦石供需面和價(jià)格方面可能會(huì)有怎樣的變化？對(duì)此，五礦期貨研究中心首席分析師石頭認(rèn)為，目前非洲幾內(nèi)亞的西芒杜礦山進(jìn)展順利，幾內(nèi)亞的礦業(yè)部長(zhǎng)認(rèn)為，2025年年底將開(kāi)始向全球供應(yīng)鐵礦石這個(gè)礦山的鐵礦石品位特別高，達(dá)到66%~67%，而且年產(chǎn)能特別大，前期是6000萬(wàn)噸，后期將達(dá)到1.2億噸，與“四大礦山”并駕齊驅(qū)，是非洲最大的礦山項(xiàng)目中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)等企業(yè)在里面擁有重要股權(quán)，這對(duì)改變鐵礦石的全球發(fā)展格局將發(fā)揮重要作用。

原料

海南礦業(yè)與寶武資源簽訂2025年度戰(zhàn)略合作協(xié)議

1月13日下午，海南礦業(yè)與寶鋼資源控股（上海）有限公司簽訂2025年度戰(zhàn)略合作協(xié)議公司將為寶武資源供應(yīng)100萬(wàn)噸鐵礦石，服務(wù)對(duì)象包括中國(guó)寶武集團(tuán)下屬鋼鐵主業(yè)和礦山生產(chǎn)單元 海南礦業(yè)副董事長(zhǎng)、總裁滕磊，寶武資源黨委常委、高級(jí)副總裁朱學(xué)濱，海南礦業(yè)執(zhí)行總裁吳旭春等見(jiàn)證簽約海南礦業(yè)副總裁顏區(qū)濤、資源上海執(zhí)行董事兼總經(jīng)理諸時(shí)杰代表雙方進(jìn)行簽約 滕磊對(duì)寶武資源給予海礦的大力支持深表感謝，回顧了過(guò)去一年雙方深入合作取得的共贏成果，著重介紹公司在收購(gòu)阿曼油氣田項(xiàng)目以及非洲布谷尼鋰礦項(xiàng)目建設(shè)等方面取得的重大突破，期望在新的一年與寶武資源繼續(xù)深化在鐵礦石及油氣領(lǐng)域的合作，共同拓展海外地區(qū)業(yè)務(wù)合作。

原料

力拓集團(tuán)首席商務(wù)官：中國(guó)能源轉(zhuǎn)型將帶來(lái)更大機(jī)遇

巴特爾表示，完工后，西芒杜將成為非洲最大的礦山，可以滿足鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)綠色鋼鐵過(guò)程中，對(duì)高品位、低雜質(zhì)鐵礦石的需求力拓正與中鋁集團(tuán)、中國(guó)寶武等合作伙伴攜手，共同開(kāi)發(fā)西芒杜項(xiàng)目 同時(shí)，力拓還與中國(guó)寶武共同開(kāi)發(fā)澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的西坡鐵礦，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)力拓在蒙古國(guó)的奧尤陶勒蓋(OyuTolgoi)銅金礦有望在2030年成為世界第四大銅礦，目前該項(xiàng)目所有產(chǎn)品均供應(yīng)中國(guó)的銅冶煉廠。

原料

力拓高管：公司正與中鋁集團(tuán)、中國(guó)寶武等合作伙伴共同推進(jìn)西芒杜項(xiàng)目

“完工后，西芒杜將成為非洲最大的礦山及其相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其中包含的鐵路和港口綜合設(shè)施將支持兩個(gè)獨(dú)立采礦項(xiàng)目這一高品位鐵礦將進(jìn)一步拓展力拓在澳大利亞和加拿大的鐵礦產(chǎn)品組合”巴特爾說(shuō)，力拓與中國(guó)企業(yè)在西芒杜項(xiàng)目上的開(kāi)創(chuàng)性合作，將推動(dòng)幾內(nèi)亞及周邊地區(qū)的現(xiàn)代化進(jìn)程中國(guó)企業(yè)的廣泛參與對(duì)西芒杜項(xiàng)目來(lái)說(shuō)非常重要，其中不僅有資本投資的合作伙伴，還有為項(xiàng)目帶來(lái)高質(zhì)量的設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面專(zhuān)業(yè)知識(shí)的供應(yīng)商 巴特爾透露，力拓正與中鋁集團(tuán)、中國(guó)寶武和贏聯(lián)盟等合作伙伴共同推進(jìn)西芒杜項(xiàng)目，建設(shè)出口鐵礦石所需的基礎(chǔ)設(shè)施。

原料

Mysteel早讀：美PCE通脹降溫 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎9月27日，淡水河谷基本金屬 (VBM) 董事長(zhǎng)Mark Cutifani表示，淡水河谷正在考慮在2026年底之前將其基本金屬部門(mén)公開(kāi)上市淡水河谷去年將其鎳、銅和鈷業(yè)務(wù)從鐵礦石業(yè)務(wù)中分離出來(lái)，并將10%的股份出售給沙特阿拉伯 ◎9月26日，中國(guó)紫金礦業(yè)集團(tuán)正在考慮擴(kuò)建其在剛果民主共和國(guó)的合資銅礦，這將使其成為世界上最大的單一銅礦之一紫金礦業(yè)董事長(zhǎng)陳景河表示，紫金希望將非洲銅礦帶的大型卡莫阿-卡庫(kù)拉礦的年產(chǎn)量擴(kuò)大到100萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出現(xiàn)有約60萬(wàn)噸的年度產(chǎn)量。

有色聚焦

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石市場(chǎng)未來(lái)何去何從？

非洲幾內(nèi)亞鐵礦石的開(kāi)發(fā)也在有條不紊地進(jìn)行，近年來(lái)，世界最關(guān)心的西芒杜礦山便位于此處西芒杜鐵礦是全球最大、品質(zhì)最高的未開(kāi)發(fā)鐵礦之一，擁有總資源量超過(guò)100億噸該項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)已完成30%～40%，預(yù)計(jì)將于2026年投產(chǎn)，全面投產(chǎn)后具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石產(chǎn)能，而中國(guó)寶武已成為該礦山的第一個(gè)大股東除此之外，塞拉利昂、加蓬等非洲國(guó)家和俄羅斯也在積極拓展鐵礦石業(yè)務(wù)，未來(lái)鐵礦石產(chǎn)能的釋放量值得期待。

爐料

西芒杜投資條件現(xiàn)已滿足

力拓投資開(kāi)發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）高品位鐵礦石的所有條件現(xiàn)均已滿足，包括完成幾內(nèi)亞及中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必要審批該交易預(yù)計(jì)將在7月15日當(dāng)周完成 Simfer董事會(huì)最近批準(zhǔn)Simfer公司投資與西芒杜贏聯(lián)盟、中國(guó)寶武和幾內(nèi)亞共和國(guó)共同開(kāi)發(fā)的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，并按股比份額出資 這條全新的跨幾內(nèi)亞多用途鐵路全長(zhǎng)超過(guò) 600 公里，將與港口基礎(chǔ)設(shè)施一起共同支持Simfer和贏聯(lián)盟從幾內(nèi)亞?wèn)|南部西芒杜各自的特許采礦區(qū)出口鐵礦石，年出口量可高達(dá)1.2億噸 ，并將成為非洲最大的綠地綜合礦山和基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目。

礦山動(dòng)態(tài)

全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

中國(guó)冶金報(bào) 中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng) 胡艷平 　　鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)如中國(guó)、日本、韓國(guó)等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開(kāi)發(fā)也因此成為業(yè)界熱門(mén)話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國(guó)際礦業(yè)企業(yè)、中國(guó)鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

蓄勢(shì)待發(fā)！非洲鐵礦石行業(yè)崛起勢(shì)頭正勁

非洲是全球鐵礦石的重要供應(yīng)地區(qū)之一，礦產(chǎn)資源豐富近年來(lái)，非洲鐵礦石產(chǎn)量進(jìn)入穩(wěn)定階段，而我國(guó)對(duì)非洲鐵礦石的進(jìn)口量也在不斷提升一方面，我國(guó)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，對(duì)鐵礦石的需求巨大，但長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)主要依賴(lài)于澳大利亞和巴西的鐵礦石進(jìn)口，容易受到供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)以及地緣政治等因素的影響非洲礦進(jìn)口增量的增加，對(duì)改善這一狀況具有重要意義另一方面，中國(guó)與非洲有著悠久而緊密的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，非洲礦貿(mào)易量的增量有助于雙方在資源開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面持續(xù)深化合作。

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全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦

鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)如中國(guó)、日本、韓國(guó)等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開(kāi)發(fā)也因此成為業(yè)界熱門(mén)話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國(guó)際礦業(yè)企業(yè)、中國(guó)鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主隨著鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來(lái)全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦 鐵資源自給率偏低是中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。

聚焦

全球鐵礦資源投資再掀熱潮供需矛盾將大幅緩解

鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)如中國(guó)、日本、韓國(guó)等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開(kāi)發(fā)也因此成為業(yè)界熱門(mén)話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國(guó)際礦業(yè)企業(yè)、中國(guó)鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主隨著鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來(lái)全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦 鐵資源自給率偏低是中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。

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Mysteel解讀：鐵礦石“基石計(jì)劃”下 海外權(quán)益礦正蓄勢(shì)待發(fā)

考慮到各項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)程，預(yù)計(jì)2025年海外權(quán)益礦產(chǎn)量（中資所屬權(quán)益部分）有望突破7000萬(wàn)噸，較2020年實(shí)現(xiàn)60%以上的增量 （Mysteel鐵礦海外團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國(guó)外鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)現(xiàn)礦山樣本覆蓋全球37個(gè)國(guó)家，包含礦山企業(yè)超300家（包含已投標(biāo)和未投標(biāo)項(xiàng)目）區(qū)域資訊或商務(wù)合作聯(lián)系人： 周倩 13585859610 （微信同號(hào)）） 一、海外權(quán)益礦產(chǎn)能快速擴(kuò)張 在基石計(jì)劃的號(hào)召下，中國(guó)企業(yè)紛紛積極布局海外鐵礦石資源， Mysteel核心全球礦山數(shù)據(jù)庫(kù)最新結(jié)果統(tǒng)計(jì)22個(gè)海外權(quán)益礦山項(xiàng)目，涉及總產(chǎn)能在過(guò)去幾年快速擴(kuò)張，目前總計(jì)已高達(dá)4億噸，其中中資企業(yè)所屬權(quán)益部分已超過(guò)2.2億噸，分布較為集中，主要涉及三大核心區(qū)域，分別為非洲、大洋洲（澳大利亞）及南美洲，其中資權(quán)益產(chǎn)能占比分別為47%、29%和24%（圖一）。

主編視角

Mysteel晚餐：8省份合計(jì)公布90個(gè)鋼鐵項(xiàng)目，鐵礦石港庫(kù)續(xù)增

分區(qū)域看，亞洲制造業(yè)PMI再次升至50%以上；歐洲和美洲制造業(yè)PMI雖仍在50%以下，較上月均有不同程度上升；非洲制造業(yè)PMI較上月小幅下降 ◎2月6日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量13130.79萬(wàn)噸，環(huán)比上周一增加187萬(wàn)噸，47港庫(kù)存總量13700.79萬(wàn)噸，環(huán)比增加222萬(wàn)噸。

資訊

【印度貿(mào)易商A】節(jié)后鐵礦石市場(chǎng)不確定中的平穩(wěn)與波動(dòng)

【印度貿(mào)易商A】節(jié)后鐵礦石市場(chǎng)不確定中的平穩(wěn)與波動(dòng) 受訪人信息：印度貿(mào)易商A 客戶觀點(diǎn)：目前市場(chǎng)表現(xiàn)出良好和穩(wěn)定的跡象，尤其是在印度產(chǎn)品方面我猜想，在中國(guó)新年之后，市場(chǎng)不會(huì)迅速下跌，至少在四月份之前保持相對(duì)平穩(wěn)然而，需要注意的是，非洲市場(chǎng)的出口可能會(huì)受到影響，因?yàn)榭勺兂杀竞凸潭ǔ杀镜耐泴?dǎo)致出口大幅下降。

鐵礦石大家說(shuō)市場(chǎng)

華聞期貨：“礦強(qiáng)鋼弱”格局或逐步扭轉(zhuǎn)

2018年以來(lái)，隨著礦山利潤(rùn)和現(xiàn)金流的持續(xù)改善，礦山企業(yè)的投資意愿也得以逐步提升2018年以來(lái)，四大礦山的資本開(kāi)支在穩(wěn)步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環(huán)境下，我們認(rèn)為未來(lái)3—5年鐵礦石供應(yīng)將迎來(lái)新一輪緩慢擴(kuò)張周期，而目前正處于這輪擴(kuò)張周期的起點(diǎn) 相較于四大礦山維持改善型的資本開(kāi)支狀態(tài)，目前中國(guó)在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團(tuán)、力拓集團(tuán)以及中國(guó)鋁業(yè)等礦業(yè)公司共同開(kāi)發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是世界上最大的未開(kāi)發(fā)高質(zhì)量鐵礦床，預(yù)計(jì)鐵品位65%的鐵礦石儲(chǔ)量為24億噸。

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Mysteel參考丨2023年全國(guó)焊管供需關(guān)系淺析及后市展望

近年來(lái)，面對(duì)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變化，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，主動(dòng)加快了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐，我國(guó)焊管進(jìn)口主要以亞洲、歐洲、北美洲地區(qū)為主，我國(guó)焊管出口地區(qū)以東南亞、亞洲、非洲地區(qū)為主 圖7：2021-2023年焊管出口量變化（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖8：2021-2023年焊管進(jìn)口量變化（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、后市展望 成本方面：2023年10月以來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵礦石、煤焦價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，隨著原燃料價(jià)格的快速上漲，不少鋼廠甚至處于虧損狀態(tài)，部分鋼廠開(kāi)始停產(chǎn)檢修，由于目前焦炭、鐵礦石基本面整體表現(xiàn)仍為供強(qiáng)虛弱的局面，而鋼廠對(duì)未來(lái)需求預(yù)期較差，復(fù)產(chǎn)短期內(nèi)不會(huì)成為主流，壓力仍將給到原料端，僅從供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，原燃料價(jià)格大幅上漲并沒(méi)有足夠的支撐力，隨著安全監(jiān)控常態(tài)化后，后續(xù)原燃料價(jià)格存在大幅回落的可能，而原燃料價(jià)格走勢(shì)可能是影響帶鋼價(jià)格的主要因素，帶鋼價(jià)格或也將跟上步伐。

Mysteel參考