美國最大稀土礦商Q2產(chǎn)量激增，股價再度刷新歷史新高

幾周前，MP Materials與美國國防部簽署了一項數(shù)十億美元的協(xié)議，同意在未來10年內(nèi)，保證MPMaterials公司的釹鐠氧化物產(chǎn)品的價格不會低于每公斤110美元，幾乎是市場價格的兩倍 并且美國國防部將購買公司價值4億美元的優(yōu)先股，并將獲得認股權(quán)證，這將使美國國防部成為MP Materials最大股東 隨后，MP Materials又與蘋果公司達成了一項5億美元的稀土永磁材料供應協(xié)議，蘋果的預付款將覆蓋MPMaterials擴建得克薩斯州獨立礦場的大部分成本。

國際資訊

美國最大稀土礦商Q2產(chǎn)量激增

幾周前，MP Materials與美國國防部簽署了一項數(shù)十億美元的協(xié)議，同意在未來10年內(nèi)，保證MP Materials公司的釹鐠氧化物產(chǎn)品的價格不會低于每公斤110美元，幾乎是市場價格的兩倍 并且美國國防部將購買公司價值4億美元的優(yōu)先股，并將獲得認股權(quán)證，這將使美國國防部成為MP Materials最大股東 隨后，MP Materials又與蘋果公司達成了一項5億美元的稀土永磁材料供應協(xié)議，蘋果的預付款將覆蓋MP Materials擴建得克薩斯州獨立礦場的大部分成本。

聚焦

Mysteel早讀：美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎【天和磁材：取得12000噸磁材深加工及磁性材料組件項目備案告知書】7月31日，天和磁材公告，公司近日取得包頭市稀土高新區(qū)工業(yè)和信息化局簽發(fā)的《項目備案告知書》，項目名稱為12000噸磁材深加工及磁性材料組件項目，總投資為2.5億元項目尚處于前期備案階段，最終投資總額、建設(shè)規(guī)模等以實際投資為準，存在不確定性公司將根據(jù)項目進展及時履行信息披露義務，并提醒投資者注意投資風險 14:30 瑞士7月CPI月率 16:30 歐元區(qū)8月Sentix投資者信心指數(shù) 22:00 美國6月工廠訂單月率 。

有色聚焦

Mysteel：7月有色金屬行業(yè)大事記

7月9日，云南綠色低碳示范產(chǎn)業(yè)園正式投產(chǎn)運營，云南加速打造"中國綠色鋁谷"邁出關(guān)鍵一步自2021年12月簽約以來，園區(qū)累計完成投資70億元同日云南宏合新型材料有限公司年產(chǎn)193萬噸低碳鋁項目首批生產(chǎn)線投產(chǎn) 當?shù)貢r間7月9日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體平臺上宣布美國對銅征收50%的關(guān)稅，自2025年8月1日起生效 7月10日，包鋼股份公告，根據(jù)公司2022年年度股東大會審議通過的稀土精礦價格調(diào)整機制及計算公式，公司擬將2025年第三季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格調(diào)整為不含稅19109元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減382.18元/噸。

資訊

Mysteel朝聞鋁市：中美經(jīng)貿(mào)會談在瑞典斯德哥爾摩開始舉行 預計鋁價短期內(nèi)或震蕩回落為主

特朗普等不及了，縮短對俄羅斯達成協(xié)議最后通牒期限，原油盤中漲近3%特朗普將留給俄羅斯達成俄烏協(xié)議的期限縮短至10到12天，兩周前他說給50天時間本周一他說"沒有理由再等了，美國沒有看到任何進展"在意識到俄羅斯無意迅速結(jié)束俄烏沖突之前，他曾設(shè)想過與俄方進行“大量貿(mào)易”，俄羅斯的稀土礦是潛在的貿(mào)易目標 【行業(yè)追蹤】7月28日，華峰鋁業(yè)公告稱，公司及子公司重慶華峰與陜西有色榆林新材料集團有限責任公司擬簽署生產(chǎn)原材料買賣合同，預計自2025至2029年間向其購入不低于36萬噸的生產(chǎn)原材料，產(chǎn)品單價根據(jù)月度市場鋁價及合同條款確定。

行情簡評

蘋果與MP Materials達成5億美元協(xié)議，將采購美國產(chǎn)稀土磁鐵

據(jù)7月15日媒體消息，多位知情人士透露，蘋果擬宣布斥資5億美元，與美國最大稀土礦商MP Materials開展合作，后者目前運營著美國唯一一座稀土礦 雙方合作內(nèi)容包括： 蘋果計劃從MP Materials得克薩斯州工廠采購稀土磁材； 在加利福尼亞州芒廷帕斯（注：MP Materials稀土礦所在地）新建回收設(shè)施，該設(shè)施將對廢舊電子產(chǎn)品中的材料進行再加工，以用于蘋果產(chǎn)品； 雙方還將在得克薩斯州沃斯堡共同新建另一家工廠，專門為蘋果設(shè)備等電子產(chǎn)品生產(chǎn)供應磁材。

國際資訊

Mysteel：三重壓力下的破局——2025Q3內(nèi)外政策博弈與黑色商品核心邏輯

這種交換具有不對稱性中方：保留了稀土管制的最終控制權(quán)，維持著可收可放的靈活空間稀土作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的核心材料，其供給波動可能間接影響電動車用特殊鋼、風電設(shè)備用硅鋼片等高端鋼材需求美方：僅用臨時性限制措施作為交換，拒絕在高端芯片等核心領(lǐng)域讓步半導體設(shè)備禁運（14nm以下設(shè)備對華出口歸零）進一步強化了美國的技術(shù)封鎖 談判雙方都避免徹底破裂，但根本分歧依然深刻美方因民調(diào)持續(xù)回升和經(jīng)濟韌性增強，談判姿態(tài)更趨強硬；中方則依靠稀土武器化和國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)，同樣不愿輕易妥協(xié)。

觀點

Mysteel早讀：有色金屬全線收漲 COMEX銅期貨一度大漲3.3%

◎6月19日，金龍稀土新材料（包頭）有限公司舉行首期5000噸高性能釹鐵硼磁性材料項目投產(chǎn)儀式 07:30 日本5月失業(yè)率 14:45 法國6月CPI月率初值 17:00 歐元區(qū)6月工業(yè)景氣指數(shù) 歐元區(qū)6月經(jīng)濟景氣指數(shù) 20:30 加拿大4月GDP月率 美國5月核心PCE物價指數(shù)年率 美國5月個人支出月率 美國5月核心PCE物價指數(shù)月率 22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值 美國6月一年期通脹率預期終值 。

有色聚焦

年中盤點：2025年上半年銅行業(yè)大事記

行政命令援引了《國防生產(chǎn)法》，旨在為國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土元素的加工提供融資、貸款及其他投資支持根據(jù)行政命令，關(guān)鍵礦產(chǎn)包括鈾、銅、鉀、金，以及特朗普新設(shè)的國家能源主導委員會（NEDC）主席指定的其他元素、化合物或材料 關(guān)稅風暴下美國銅價刷新歷史紀錄，機構(gòu)預計銅荒時代或已開啟 周二（3月25日）紐約時段，美國銅期貨價格持續(xù)走高，刷新了去年5月錄得的歷史前高。

國內(nèi)資訊

七國集團啟動關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計劃以應對供應鏈挑戰(zhàn)

近日消息稱，七國集團（由美國、英國、法國、德國、意大利、加拿大和日本組成）啟動了一項關(guān)鍵礦產(chǎn)行動計劃，旨在應對稀土和其他被認為對工業(yè)生產(chǎn)至關(guān)重要的材料供應鏈中的挑戰(zhàn)七國集團領(lǐng)導人6月17日在加拿大阿爾伯塔省卡納納斯基斯峰會結(jié)束時發(fā)表的一份聯(lián)合聲明中表示，該行動計劃將側(cè)重于使關(guān)鍵礦產(chǎn)的生產(chǎn)和供應多樣化，鼓勵對關(guān)鍵礦產(chǎn)項目的投資和本地價值創(chuàng)造，并促進創(chuàng)新作為該行動計劃的一部分，七國集團國家將與行業(yè)利益相關(guān)者合作，制定一份路線圖，促進關(guān)鍵礦產(chǎn)的標準化市場，旨在加強可追溯性。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

負極材料市場一周前瞻（20250623）

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 三、行情預測 海外負極材料多為天然石墨負極，中國是天然石墨礦探明儲量最豐富的國家，美國發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)以來，西方國家對稀土、鎵、鍺、石墨和銻等關(guān)鍵礦產(chǎn)安全供應的擔憂與日俱增。

早間提示

Mysteel：特朗普關(guān)稅下一局·系列（五）白宮經(jīng)濟幕僚的三角戰(zhàn)略——理念邏輯與現(xiàn)實碰撞

但中國具備“稀土反制牌”作為結(jié)構(gòu)性震懾，在特朗普第二任期內(nèi)，這種能力預計將抑制美方過度激進，從而降低尾部沖突風險 （2）安全牌：收縮防務承諾，強化經(jīng)濟回報 在全球安全體系重構(gòu)中，國家安全已從“純粹戰(zhàn)略目標”演化為“可議價籌碼”特朗普政府在對外政策中日益強化“以安全換讓利”的邏輯，催生出一種“隱性保護費機制”： 預算收縮倒逼要價機制：面對債務天花板和財政約束，美國難以擴大軍事投送，因此更傾向于將安全承諾變現(xiàn)，從盟友處換取經(jīng)濟對價； “安全”概念外延擴大：除軍事協(xié)防外，安全議題還涉及非關(guān)稅手段（如對中國高科技出口管制）、關(guān)鍵供應鏈重組（如移除中國半導體材料），以維護美國產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢； 雙重嵌套邏輯：安全防務既是“要價工具”，也是約束他國政策配合度的制度性黏結(jié)機制。

觀點

葛紅林：塑造創(chuàng)新綠色數(shù)智共贏的有色礦業(yè)發(fā)展新格局

歐盟《關(guān)鍵原材料法案》要求，到2030年，鋰、稀土加工本土化比例超40%美國《通脹削減法案》以稅收優(yōu)惠排斥他國電池材料這種逆全球化、泛安全化的產(chǎn)業(yè)政策，企圖對他國海外礦產(chǎn)投資形成“寒蟬效應”未來，對中國礦業(yè)或海外投資而言，尤其是關(guān)鍵礦產(chǎn)相關(guān)對外投資合作領(lǐng)域的系統(tǒng)性風險將不斷上升而識別風險、應對風險，逐漸成為中企國際化和全球化發(fā)展的重要課題之一 二是資源民族主義抬頭，海外布局面臨再重構(gòu)的風險。

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：俄烏談判無果而終 有色金屬普遍收跌

◎安徽匯聯(lián)智新材料科技有限公司擬建年產(chǎn)10萬噸鋁合金材料項目，項目目前處于環(huán)境影響評價第二次公示階段項目總投資41500萬元，建設(shè)冷軋車間、輥涂車間，配套建設(shè)公輔工程、環(huán)保工程等內(nèi)容，項目建成后，將形成年產(chǎn)10萬噸鋁合金材料的生產(chǎn)能力 ◎在特朗普訪問沙特之際，隨團的美國企業(yè)宣布一系列在沙投資或合作的計劃除了眾多科技公司，還有一家美國稀土礦商 ◎外交部發(fā)言人林劍5月16日主持例行記者會。

有色聚焦

盛和資源加速布局海外稀土資源，增持標的公司核心稀土項目預計明年投產(chǎn)

在美國稀土生產(chǎn)商MPMaterials（下稱“MP公司”）暫停向中國出口稀土精礦后，其國內(nèi)獨家經(jīng)銷商盛和資源加速布局海外稀土資源 盛和資源5月14日晚公告稱，為了推動Ngualla稀土礦項目盡快實施開發(fā)，進一步夯實公司發(fā)展的資源基礎(chǔ)，公司全資子公司贛州晨光稀土新材料有限公司（下稱“晨光稀土”）擬收購PeakRareEarthsLimited（下稱“匹克公司”）100%股權(quán) 據(jù)公告，盛和資源此次收購共耗資1.58億澳元（折算人民幣約7.426億元）。

企業(yè)動態(tài)

另辟路徑！美資將在沙特合建稀土全產(chǎn)業(yè)鏈

而沙特一直在努力成為全球重要的礦產(chǎn)中心，例如銅礦、鎳礦、稀土礦等，而這些礦產(chǎn)正成為那些以科技為重點的經(jīng)濟體的必需品根據(jù)沙特地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)，該國已探明稀土儲量約320萬噸，占全球1.5%，但冶煉技術(shù)幾乎空白 而MP Materials是美國唯一運營的芒廷帕斯稀土礦所有者，雖擁有年產(chǎn)逾4萬噸稀土精礦的能力，但是長期以來其礦產(chǎn)的冶煉加工幾乎都在中國完成 雙方合作本質(zhì)上是資源與市場的互補：沙特提供資金、礦產(chǎn)開發(fā)權(quán)及區(qū)域樞紐優(yōu)勢，MP Materials輸出礦山運營經(jīng)驗和部分分離技術(shù)，努力建設(shè)從原材料至最終產(chǎn)品的一條稀土全產(chǎn)業(yè)鏈。

國際資訊

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

去年12月，中國全面禁止向美國出口鎵、鍺、銻及其他具有潛在軍事用途的關(guān)鍵高科技材料，今年4月4日中國又宣布對七類中重稀土相關(guān)物質(zhì)實施出口管制 這成了本輪歐洲稀土價格大幅上漲的直接原因 據(jù)數(shù)據(jù)，我國鎵、稀土氧化物及金屬、稀土磁材占全球總供應量90%左右，鎢、碲、鉍產(chǎn)品占比約80% 數(shù)據(jù)顯示，2024年中國對全球氧化鋱、氧化鏑供給的貢獻度為98%、99%（含進口礦來源），我國出口鋱、鏑量是海外產(chǎn)量的9.5倍和8.1倍。

媒體報道

Mysteel：特朗普關(guān)稅“下一局”——戰(zhàn)術(shù)調(diào)整現(xiàn)端倪，戰(zhàn)略博弈再升級

盡管制裁意在遏制中國技術(shù)崛起，但此舉亦將顯著抬升美國本土制造與醫(yī)療系統(tǒng)的成本，沖擊默克、禮來等全球制藥巨頭 （2）推動關(guān)鍵礦物“去中國化”供應鏈 特朗普已簽署行政令，要求對關(guān)鍵礦產(chǎn)啟動232調(diào)查，覆蓋稀土金屬及其下游制品（如永磁體、電池、智能設(shè)備、微處理器、雷達系統(tǒng)等）美國試圖通過推進本土替代、重塑高端材料供應鏈以擺脫對中國的依賴 但現(xiàn)實約束猶存，中國目前掌控全球約90%的稀土加工能力，美國在可預見時間內(nèi)難以形成真正的戰(zhàn)略替代，短期內(nèi)“脫鉤”路徑仍面臨顯著瓶頸與成本沖擊。

觀點

Mysteel解讀：實施稀土出口管制對美國市場的影響分析

”——美國戰(zhàn)略與國際問題研究中心（CSIS）據(jù)了解，僅一架F-35戰(zhàn)機就需要417kg稀土材料，一艘核潛艇需超過4噸美國國防部報告顯示，我國的出口禁令，將影響美軍所有軍種的武器生產(chǎn)，涉及1000多個武器系統(tǒng)、超2萬個零部件，其中87%關(guān)鍵稀土部件依賴我國 3、制造業(yè)領(lǐng)域 根據(jù)商務部發(fā)布的關(guān)于稀土產(chǎn)品兩用物項常見問題解答，由釤鈷永磁材料、含鋱的釹鐵硼永磁材料、含鏑的釹鐵硼永磁材料經(jīng)進一步簡單加工形成的初級加工產(chǎn)品，如片、瓦、環(huán)以及相關(guān)磁組件，屬于管制范圍，可能涉及磁鋼、磁環(huán)、磁石等多種名稱。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2025年4月稀土永磁企業(yè)開工率調(diào)研

六、稀土總結(jié) 四月是不平凡的一月，多方消息互相交織沖擊市場，有國儲，有管制，有緬甸礦開放，直接或間接影響企業(yè)的生產(chǎn)運行，但從另外的角度去看，據(jù)環(huán)球時報4月23日報道，美國特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克正在積極與我國協(xié)商，希望獲得使用稀土永磁材料的許可。

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