Mysteel調研：浙江稀土磁材企業(yè)實地調研報告

調研背景：當前稀土市場行情復雜多變，干擾因素多方交織，后市走勢將如何演繹？訂單是否會出現(xiàn)轉機，2025年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標及稀土管理條例的下放，稀土出口的管制，緬甸恢復正常稀土出口一系列的政策調整會給國內稀土格局帶來怎樣的改變？國內稀土供需格局后面將面臨怎樣的調整？Mysteel將圍繞供給，庫存，需求等多維度數(shù)據(jù)，多因素對稀土節(jié)后價格走勢進行分析和預判。

主編視角

浙江地區(qū)稀土磁材企業(yè)實地調研

調研背景：當前稀土市場行情復雜多變，干擾因素多方交織，后市走勢將如何演繹？訂單是否會出現(xiàn)轉機，2025年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標及稀土管理條例的下放，稀土出口的管制，緬甸恢復正常稀土出口一系列的政策調整會給國內稀土格局帶來怎樣的改變？國內稀土供需格局后面將面臨怎樣的調整？Mysteel將圍繞供給，庫存，需求等多維度數(shù)據(jù)，多因素對稀土節(jié)后價格走勢進行分析和預判。

企業(yè)專訪

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

近兩年稀土類公司業(yè)績不佳，從2023年開始稀土價格下跌，該工作人員認為是因為緬甸等國的進口礦大幅增加，增加了供給量此外，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克此前表示要去稀土化，導致市場有了看空氛圍目前看馬斯克去稀土化不大可能成為現(xiàn)實 當前對稀土需求有利的是新能源汽車，從2021年開始大幅增長，提升了對稀土需求，滲透率非常高，機器人市場需求也很大，但還沒有產業(yè)化 中國市場整體平穩(wěn) 市場分析團隊表示，中國市場稀土價格并未有明顯波動，需求并未出現(xiàn)大幅上漲，出口管控導致下游磁材行業(yè)也面臨新的不利因素。

媒體報道

[硫酸銨月評]：11月市場硫酸銨市場偏弱震蕩運行（2024年11月）

不過因緬甸封關消息傳出，稀土廠商詢盤熱情瞬間被打壓，下旬的市場再次轉弱，而在顆粒廠家剛需補庫支撐下，市場變化不大臨近月底，在國際市場持續(xù)偏弱下，本月訂單大都執(zhí)行完畢，因此顆粒廠商買興下降，月底場內詢貨稀少，導致焦化硫酸銨市場整體繼續(xù)小幅下挫，但己內級硫酸銨受出口訂單支撐，價格穩(wěn)中探漲 3.相關產品行情分析 11月份國內尿素行情低位波動，漲跌周期較短，漲跌幅度基本控制在50元/噸以內。

月評

【財聯(lián)社】緬甸礦區(qū)本周或復產，稀土價格將振蕩？業(yè)內：Q4氧化鐠釹難超45萬元/噸

“受當?shù)赜昙镜挠绊懀?em class='keyword'>緬甸礦9月底才恢復開采，然后10月又發(fā)生戰(zhàn)亂緬甸封關后，當?shù)氐闹袊V商基本上都撤回國內了，如果無法復產，中國礦商今年的年費就白交了” 稀土分析師楊佳文對財聯(lián)社記者表示，國內現(xiàn)在的庫存量比較充足，可以支撐到明年一季度結束，緬甸封關兩三個月，對國內應該不會有太大影響后續(xù)，礦商可能會惜售，但不至于出現(xiàn)緊缺的情況與此同時，老撾礦的進口量顯著增加，目前月進口量在1000噸左右。

媒體報道

稀土行業(yè)Q1業(yè)績再遭重挫，業(yè)內人士：暫時看不到拐點

從中長期來看，華福證券預計2024-2025年市場仍處于供大于求局面，但考慮到緬甸礦進口將減少，以及海外產能建設仍偏慢，稀土價格有望企穩(wěn)不過，持續(xù)低價亦嚴重壓縮稀土再生產業(yè)利潤，后續(xù)擴張受限 上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師李聰明對財聯(lián)社記者表示，目前，鐠釹氧化物供需平衡但金屬供過于求格局延續(xù)，預計今年鐠釹氧化物價格或將在35-42萬元/噸區(qū)間震蕩為主

國內資訊

【財聯(lián)社】稀土行業(yè)Q1業(yè)績再遭重挫，業(yè)內人士：“搶訂單維持開工，賺錢都是后話”“暫時看不到拐點”

磁材頭部企業(yè)金力永磁（300748.SZ）在業(yè)績會上也表示，2024 年第一季度，公司新建產能逐步釋放，產能利用率超過90% 從中長期來看，華福證券預計2024-2025年市場仍處于供大于求局面，但考慮到緬甸礦進口將減少，以及海外產能建設仍偏慢，稀土價格有望企穩(wěn)不過，持續(xù)低價亦嚴重壓縮稀土再生產業(yè)利潤，后續(xù)擴張受限 上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師李聰明對財聯(lián)社記者表示，目前，鐠釹氧化物供需平衡但金屬供過于求格局延續(xù)，預計今年鐠釹氧化物價格或將在35-42萬元/噸區(qū)間震蕩為主。

媒體報道

北方稀土4月掛牌價“止跌”

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月中國稀土金屬礦進口量同比縮減了41%，而稀土金屬礦進口主要來自美國的輕稀土礦業(yè)內人士分析，美國輕稀土礦出口量減少或與其發(fā)展本土稀土產業(yè)鏈有關，稀土供應優(yōu)先美國國內 與此同時，同期中國未列名氧化稀土進口量（80%來自緬甸）雖然同比增加12%，但由于當時進貨價格太低，導致稀土礦開采企業(yè)處于倒掛狀態(tài)，從而不得不抵押持有的稀土礦來獲得融資而已經(jīng)被抵押的稀土礦短期內無法上市流通。

國內資訊

Mysteel調研報告：寧波地區(qū)稀土磁材企業(yè)實地調研報告

一、調研背景：雙節(jié)已過，稀土后市走勢將如何演繹，終端訂單是否出現(xiàn)好轉，9月份第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標的下放，馬來西亞擬禁止稀土原料出口，越南計劃重啟最大的稀土礦，緬甸恢復正常稀土出口一系列的政策調整會給國內稀土格局帶來怎樣的改變？金九銀十傳統(tǒng)的旺季能否帶動需求的釋放？國內稀土供需格局后面將面臨怎樣的調整？Mysteel將圍繞供給，庫存，需求等多維度數(shù)據(jù)，結合節(jié)假日工廠運行情況調整等因素對稀土節(jié)后價格走勢進行分析和預判。

主編視角

Mysteel解讀：稀土主流產品現(xiàn)階段供需平衡分析

一、導讀 雙節(jié)將至，稀土后市走勢將如何演繹，馬來西亞擬禁止稀土原料出口，越南計劃重啟最大的稀土礦，緬甸恢復正常稀土出口一系列的政策調整會給國內稀土格局帶來怎樣的改變？金九銀十傳統(tǒng)的旺季能否一改稀土主流價格之前的頹勢？國內稀土供需格局后面將面臨怎樣的調整？Mysteel將圍繞供給，庫存，需求等多維度數(shù)據(jù)，結合節(jié)假日工廠運行情況調整等因素對稀土節(jié)后價格走勢進行分析和預判。

主編視角

【財聯(lián)社】供給預期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續(xù)被推漲

與此同時，國內供給端亦存在擾動跡象，包括江西贛州龍南地區(qū)進行環(huán)保督察、四川地區(qū)分離廠和金屬廠出現(xiàn)不同程度的減停產行為受此影響，市場對后市稀土價格預期升高，持貨商報價上漲 稀土分析師楊佳文告訴財聯(lián)社記者，受緬甸封關和江西贛州龍南地區(qū)環(huán)保整改等消息影響，目前金屬廠的訂單有所增加“龍南地區(qū)環(huán)保整改主要的影響在于情緒炒作，實際上影響的稀土產量并不多；不過緬甸那邊已經(jīng)停了不少礦，現(xiàn)在基本上沒有什么礦過來了。

媒體報道

[硫酸銨周評]：主流向下 心態(tài)持弱（20221209-1215）

硫酸銨,周評

周評

【鈦媒體】氧化鐠釹價格較高點回落14%，稀土高景氣還能延續(xù)嗎？

上述券商分析師表示，國內供應來看，今年第一批指標有所增長但增長還是比較克制；全球來看，美國、緬甸產量分別為4.3萬噸、2.6萬噸，同比分別增10%、-16%，美國產能見頂，緬甸疫情封關對我國進口稀土影響較大，在疫情尚未明朗的情況下難有增量 而需求端的爆發(fā)正在襲來數(shù)據(jù)顯示，今年以來大型磁材企業(yè)海外訂單充足，2022 年1-2 月我國稀土永磁出口0.85萬噸，同比增長18% 此前，鈦媒體APP從中科三環(huán)、大地熊（688077.SH）等多家稀土永磁上市公司也了解到，目前下游需求強勁，訂單情況較好。

媒體報道

Mysteel日報：春節(jié)假期將至 市場報價成交偏少

23個巖屑樣品中有13個含稀土氧化物，重稀土含量平均為76%基利基利的巖屑樣品中的金含量高達3.13克/噸，證實了以前的樣品分析結果公司計劃在未來幾個月進行土壤分析和稀土&金礦床的鉆探，項目名為塔納米（Tanami），位于西澳州最東部與北領地接界的地方 稀土礦 今日中釔富銪礦小幅上漲在37萬元/噸左右，了解騰沖顛灘關口依舊閉關，自治關口還有1000噸左右稀土氧化物有望春節(jié)后通關，之前顛灘隔離訂出的礦陸續(xù)到分離企業(yè)，大概折REO有4000噸左右緬甸礦訂出去，但貿易商出貨意愿低，大部分已離開關口，開礦原材料運不出去，后續(xù)生產受限，對中重稀土價格有支撐，整體看漲情緒較濃。

日報

Mysteel日報：稀土市場觀望較濃 鐠釹鏑鋱弱穩(wěn)運行

目前翠鳥礦業(yè)已完成了取樣及測繪工作，并且在礦區(qū)發(fā)現(xiàn)了20多個碳酸鹽巖裸露區(qū) 翠鳥礦業(yè)首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事JamesFarrell表示：“初步的巖屑分析表明，該礦區(qū)富含稀土元素，我們期待著最終的化驗結果” 翠鳥礦業(yè)計劃于2022年1月公布鉆探結果并且更新2022年勘探計劃 稀土礦 今日中釔富銪礦受鐠釹鏑鋱弱穩(wěn)震蕩小幅回落在34.2萬元/噸左右，從市場消息人士得知騰沖顛灘關口折REO已有6000噸左右貨源運過來，騰沖自治口岸還有1000噸左右貨物有待通關，預計1月初貨物可以流通，草酸等原材料還是不能運去緬甸，原礦分離企業(yè)采購猶豫，礦主低價訂貨意愿不高，整體觀望情緒較濃，成交有待貨物清關。

日報

【財聯(lián)社】供應緊張+需求旺盛致氧化鐠釹價格迭創(chuàng)新高，業(yè)內：稀土價格有望維持高位

需求旺盛、供給緊張疊加低庫存，國慶節(jié)后稀土價格快速上漲，尤其是氧化鐠釹價格扶搖直上，迭創(chuàng)新高，直接帶動稀土概念股迎來一波反彈 業(yè)內人士向財聯(lián)社記者表示，本輪稀土價格上漲主要是緬甸礦進口限制，馬來西亞Lynas減產以及國內多地限電帶來的供給緊張，同時下游釹鐵硼企業(yè)采購季到來，補貨積極，推升了Q4稀土價格的大漲 分析人士認為，短期看，近幾日漲速過快需要時間消化，需關注需求變化；但長期而言，新能源汽車、綠色能源等需求增長下國內稀土整合有利于產業(yè)鏈進一步集中，稀土價格有望維持高位。

媒體報道

【財聯(lián)社】“稀土航母”組建將進一步提高國內稀土的議價權

而由于目前輕稀土氧化鐠釹整體仍供不應求，價格仍將高位區(qū)間震蕩；中重稀土鏑鋱供需緊平衡，下半年價格穩(wěn)中偏強為主一方面是社庫相對集中，且受緬甸封關影響，緬甸離子礦進口減少，部分原礦分離企業(yè)減停產 上述分析人士也告訴記者，此輪稀土行情邏輯已經(jīng)轉變，供給端政策多方面發(fā)力，供給秩序得以整頓，供給彈性下降；需求端新能源和節(jié)能減碳需求激增，稀土開始由需求主導2020年國內稀土開采指標14萬噸，冶煉分離指標13.5萬噸，需求增長可能會驅動總量指標出現(xiàn)一定增長，但幅度不會太大。

媒體報道

【財聯(lián)社】短期回調不改供需緊張格局，稀土價格或還將上行

而國外稀土礦山集中于美國芒特帕斯、澳大利亞萊納斯以及緬甸稀土礦，其中芒廷帕斯礦產能4萬噸/年，產能基本達到上限；萊納斯產能2.5萬噸/年，產能利用率約75%；緬甸稀土礦是國內重稀土重要來源，2020年進口量約2萬噸，但目前產能見頂總體國外產能增量面臨瓶頸，在建項目投產尚早”上述行業(yè)分析師判斷，短期內國內外均難以提供較多的稀土供應增量 記者從某稀土ETF基金經(jīng)理處也了解到，2017年-2019年，每年的稀土需求增速維持在百分之幾的水平，下游每個板塊需求占比5%-10%。

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